투자를 하는데 있어 기본적으로 지켜져야 하는 3가지 원칙이 있습니다.
일명 '투자의 3원칙'이라고 하는데 분산투자, 정기투자, 장기투자가 그것입니다.
간혹 분산투자, 장기투자, 목표투자가 투자의 3원칙이라고 얘기하는 경우도 있습니다. 이 말 또한 맞는 말입니다.
목표투자는 자신의 미래를 생각해보고 목표를 설정하여 투자를 하라는 의미인데 이는 투자를 하기 전에 미리 선행되어야 한다고 보기에 본인은 목표투자 대신 정기투자를 3원칙에 넣었습니다.
본인이 생각하기에 분산, 정기, 장기투자는 이 3가지는 아무것도 아닌것처럼 보이지만 투자의 기본을 가장 잘 나타낸 말이라고 할 수 있습니다.
| 1. 분산투자 |
'계란을 한 바구니에 담지 말라'는 말이 있습니다.
투자에 있어서 수익의 추구와 함께 위험의 적절한 관리를 위한 분산투자의 중요성을 일깨우는 말입니다.
계란을 한바구니에 넣을 경우 바구니를 떨어뜨리게되면 모든 계란이 깨질 수 있기 때문에 나눠서 담으라는 말이죠.
투자도 어찌보면 계란과 같다고 할 수 있습니다.
한군데 한꺼번에 모든 것을 투자하다보면 어느 순간 쪽박을 찰 수 있는게 투자이기도 한 것이죠.
어떤 투자를 하더라도 가격변동의 위험은 항상 존재합니다.
2006년 5월경 미국의 금리인상이 언급되고, 세계 주식시장의 유동성을 압박할 것이라는 예측으로 인해 위험자산에 대한 우려감이 높아지면서 주가가 세계적으로 급락하는 상황이 발생하게 됩니다. 그 때까지만 해도 수익률이 좋았던 인도 주식시장은
급격하게 전체지수가 10% 폭락하는 상황이 발생했고, 인도 관련 펀드들은 3개월 동안 벌어들인 수익을 하루 만에 다시 반납해야 하는 상황이 발생해 버렸습니다.
이렇게 잘나가던 펀드가 한 순간에 망가지기도 하는 것이 투자의 세계입니다.
결국, 분산투자는 이러한 위험상황에 대처하기 위한 방안으로 볼 수 있습니다.
먼저, 자산을 분산투자 하는 포트폴리오 개념을 지니고 있으며, 수익개념보다 위험을 제거하려는 개념과 더불어 안정적 운영을 통한 자산관리가 가능하다는 의미를 내포하고 있습니다.
| 2. 장기투자 |
장기투자는 기간에 따른 위험률을 조절하는 경우라고 할 수 있습니다.
수익의 변동성을 기간에 걸쳐 분산시킴으로써 목표수익률에 안정적으로 도달하기 위함이죠.
전문가들은 대부분 시장의 상황에 매도되지 말라고 합니다. 이는 자신의 주관 없이 장기투자의 이점을 망각하게 된다는 중요성이 내포되어 있습니다.
장기투자의 장점은 크게 2가지로 살펴 볼 수 있습니다.
먼저, 투자 원리금이 목적에 맞게 사용해야 한다는 것입니다.
예를 들어 정기예금의 90퍼센트 이상이 1년 이내이고, 적립식 상품의 90퍼센트 이상이 3년 이내라면, 단기 상품은 돈을 모을 수 없도록 하는 시스템을 가지고 있습니다.
그래서 저축이나 예금을 하기 전에 미리 투자목적에 대한 사용처를 만들어 놓아야 하고. 그 기간에 맞추어 투자계획을 마련해야 합니다.
또 다른 장점은 좋은 수익률을 기대할 수 있다는 것입니다.
바로 변동성을 최대로 이용하는 방법으로 말입니다. 단기상품에는 매매시점을 내가 선택할 수 없기 때문에, 변동성을 이용할
수 없는 측면이 있지만 장기상품은 이러한 우려를 불식시켜줍니다.
장기투자 상품은 매매시점을 투자자가 직접 선택할 수 있다는 이점이 있습니다. 바로 가격의 오르고, 내림의 주기가 보통 2년에서 4년 정도로 보는데, 3년 이상을 투자하면, 매매 시점을 선택할 수 있습니다.
그러나 2년 이내의 상품인 경우에는 매매시점을 선택할 수 없고, 강제적으로 만기 해약을 해야 합니다. 만기 해약하는 시점에 따라 이익을 볼 수 있고, 손실을 볼 수 있습니다.
장기투자만이 이런 수익률 극대화 전략을 쓸 수 있습니다.
| 3. 정기투자 |
정기투자에서 다른 말로 정액분할투자라고도 하는데 정기적으로 일정한 금액을 나누어 투자한다는 의미입니다.
예를 들어 매달 적립하는 적금이나 월 또는 분기 단위로 투자해 나가는 일종의 적립식펀드라고 볼 수 있습니다.
정기투자는 가격이 상승할 때 구입량을 축소하는 효과가 발생하기 때문에 사실상 전술적 자산배분과 유사한 효과를 얻게 되며, 자동적으로 분산투자, 정기투자, 분할투자의 특성을 갖게 됩니다.
그러므로, 전술적 자산배분이 자동 실천되는 편리한 이점이 있으며,주식이나 채권과 같은 단기간 내 가격이 급등락하기 때문에 투자시점을 잡기 어려운 위험자산에 대한 투자방법 중 한 가지 입니다.
이런 정기투자는 몇몇의 장점을 가지고 있습니다
첫째, 일정금액을 일정기간별로 투자하는 쉽고 체계적인 방법입니다.
그러나, 이렇게 간단한 방법이지만, 퇴직설계가 활성화 되어 있는 외국의 경우 많은 전문가들이 매우 활발하게 사용하고 있는 방법입니다.
둘째, 소액의 투자자금으로도 시작할 수 있는 편리한 방법입니다. 예를 들어 한 주에 몇 십만원이 넘는 삼성전자도 펀드를 통해서는 만 원 이하의 단위로 투자할 수 있습니다.
셋째, 잘못된 시기에 투자자금 전부를 일시에 투자하지 않도록 도와줍니다.
넷째, 주가나 금리가 저평가될 때 보다 많이 투자하게 하며, 고평가 되어있을 때 적게 투자하도록 하는 방법이기도 합니다.
마지막으로 폭락하는 시장에서도 원래 세웠던 투자계획을 계속하여 지키도록 하는 근거를 제공합니다.
이런 정기투자도 유의해야 할 점이 있습니다.
먼저, 투자손실을 방지하는데 있어 결정적인 방법이 아니라는 것입니다. 즉, 증권가격이 계속하여 하락하게 되면 손실을 피할 수 없게 된다는 것입니다.
그리고 자산배분전략에 의해 결정된 위험자산에 대한 투자비중이 잘못된 경우 아무리 정액분할투자법에 의해 효과적으로 투자하더라도 실패할 가능성이 있고, 현재 금융기관에서 판매하는 적립식 펀드 대부분이 단기투자 상품이지만 3년 이상의 장기로 투자를 해야 합니다. 일반투자자들의 투자패턴이 장기투자에 익숙하지 않겠지만, 코스트 에버리지 효과는 적어도 3년 이상의 투자기간이 되어야 그 효력을 발휘할 수 있기 때문입니다.
또한 적립식 투자를 할 때는 자신의 성향에 알맞게 주식형, 혼합형, 채권형 펀드를 선택해야 하므로, 투자자의 위험성향을 정확히 분석하고 지속적 사후관리 서비스 체제가 갖춰진 신뢰할 만한 자산관리 전문기관이 필요 하다는 것을 잊지 말아야 합니다.
